La SEC Consigue Avance Legal: Juez Desestima Defensa Clave de Kraken
Un Golpe para los Exchanges de Criptomonedas
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE.UU. ha logrado un avance significativo en su lucha legal contra Kraken, un prominente exchange de criptomonedas. Un juez federal en California ha desestimado parte de la defensa de Kraken en la demanda presentada por la SEC, que cuestiona la jurisdicción del regulador en el ámbito de las criptomonedas.
Decisión Judicial Relevante
En una orden emitida el 24 de enero, el juez William Orrick rechazó el argumento de Kraken, que sostenía que el Congreso no había otorgado a la SEC la autoridad para regular las criptomonedas. El juez desestimó la defensa basada en la doctrina de las cuestiones importantes, una de las tres defensas que Kraken utilizó en su respuesta a la demanda, en la que la SEC acusa al exchange de ofrecer valores no registrados.
El juez Orrick afirmó que la SEC no estaba aplicando un «poder de gran trascendencia» que excediera lo que el Congreso ha delegado a la agencia. Esta doctrina impide a las agencias gubernamentales ejercer poderes no específicamente otorgados por el legislador, una línea de defensa también citada por otras criptomonedas como Coinbase, Ripple y Binance.
Las Defensas de Kraken en Juego
Kraken ha planteado un total de dieciocho defensas afirmativas en respuesta a la demanda de la SEC. En su decisión, el juez Orrick indicó que los casos relacionados con esta doctrina «tienen el poder de influir enormemente en la economía estadounidense».
El juez señaló que, aunque las criptomonedas son un instrumento financiero en crecimiento, «no han alcanzado un nivel de relevancia económica comparable al mercado energético de EE.UU. o a los miles de millones de dólares en deuda de préstamos estudiantiles».
La Defensa de Notificación Justa Aún Activa
A pesar del revés, la defensa de notificación justa de Kraken permanece en pie. El juez determinó que Kraken alegó correctamente que la SEC no notificó adecuadamente al exchange sobre posibles violaciones, lo que podría haber violado su derecho al debido proceso.
La corte subrayó que “la SEC tendría que demostrar que cualquier entidad ordinaria, en la posición de Kraken, entendería que la prueba Howey establece que las transacciones en su plataforma son contratos de inversión”. Según el juez, “no ha realizado tal demostración”.
Contexto de la Demanda de la SEC
La demanda se presentó en noviembre de 2023, argumentando que Kraken operaba ilegalmente como un exchange de valores sin el registro adecuado. Se alega que Payward Inc. y Payward Ventures, que gestionan Kraken, han violado las leyes de valores desde 2018.
El caso ha atravesado diversas etapas: un tribunal federal ya había rechazado en agosto la moción de Kraken para desestimar las acusaciones, mientras que en septiembre, el exchange rebatió las acusaciones de la SEC.
Hacia un Marco Regulatorio en Criptoactivos
La SEC ha intensificado sus esfuerzos contra varios exchanges de criptomonedas y ha establecido un grupo de trabajo con el fin de desarrollar un marco regulatorio para los activos digitales, liderado por la comisaria Hester Peirce, conocida por su enfoque favorable hacia el sector de las criptomonedas.